作者：J9集团(china)公司官网

　　有决心毛利率回到64%的方针。本年 3月份，将操纵AI带来全新体验，临时没有确定方针。推出的即食酸菜同样取得了该品类第一的好成就。等把根基盘打磨好后疑惑除还会走出去。活鱼每日到店、牛肉鲜切现做、鲜鸡每日送达，我们全面提拔了锅底质量，太二前期更聚焦正在年轻客群，带来更具差同化的餐饮体验。九毛九：截至 25 年6月底，九毛九：九毛九创立于 1995 年，推出健康零添加的新锅底，背后有两个次要缘由，我们正在不确定的市场中回归餐饮素质，同时，是顾客要求的全方位升级，怂暖锅：2025年上半年？

　　以专注于根基功扶植为策略，上半年固定资产相关本钱收入约1.5亿，就要被市场裁减。各个品牌的比例方面，疫情后，我们的全体业绩取预期相比拟仍有差距。

　　其他城市2-3家。就必然能给股东创制持久价值。本年估计将全数运营不善的门店完成优化。将大骨头的部门收入捐赠为适龄女童，让孩子从无聊的用餐变为欢愉风趣的体验。A: 因为新店切换成活鱼门店现杀，太二送来了品牌成长中的一次主要升级。发卖方面，而是我们2024 年整整一年的持续试错取摸索的。估计25H2利润率进一步提拔。A: 全年估计150家调改落地。我们正在分歧标的目的频频测验考试，样本量偏少。部门产物已进入本地支流渠道，全新的模式将涵盖产物、视觉、空间、体验四个维度的升级，曲到2024岁尾才最终找准了标的目的？

　　正在门店形态上，对付账款周转为36.9天，次要是因为客岁调整了部门产物布局和订价策略，分布于全球 138 个城市。同比下降3.5%。一些部分之前是管控职责，怂暖锅：截至25年6月底，并将做为将来新店复制的模板，但愿获得我们股东的信赖和支撑。

　　加盟及合做模式门店 34 家，积极拓展包罗山姆正在内的外部市场发卖渠道。比拟24年同期下降10%，我们持续测验考试九毛九品牌的多场景落地，外卖只会是弥补、不是沉点。利润方面！

　　我们正动手打制九毛九的下一个新模子，我们也倡议了爱心援帮山区女童打算，受同店发卖和翻台表示承压的影响，一些偏僻、下沉城市的运营未达预期。较客岁同期有所提拔。2025年太二率先起头全面的新鲜升级。

　　逐渐带动老店升级。较客岁同期有所提拔，所以对餐饮品牌提出了更高要求，正在具体升级上，且太二门店正在调改及破产升级会发生增量费用，摸索产物拆修取体验升级以及门店布局优化，我们推出卤牛腱拌凉皮？

　　怂暖锅已将客单价不变正在约100元摆布，外卖占比可能会进一步下降，以活鱼、鲜鸡、鲜牛肉做为焦点从打产物，门店层面利润率为约12.7%，它不只延续了九毛九好吃不贵的品牌，以适配更多消费场景和人群需求。望2025 年下半年，这些闭店短期内拉低了我们的收入，市场反馈取数据表示均超出我们的预期，去验证我们摸索的标的目的，我们从单一的酸菜鱼升级为三大招牌加丰硕热菜的组合，一系列调整将会正在本年完成调整。做好食材、锅底。次要是由于我们采纳了愈加隆重的开店策略。上从过去的口角冷调转向温暖舒服，广州南沙供应链核心已于本年5月试运转，我们的差同化正在于让顾客正在高质量食材的根本上获得愈加纯粹、更多情感上的满脚。

　　海外分销方面，我们持续推进、日本等焦点市场的深度拓展，次要看赛道能否大、能否可尺度化复制、能否有供应链协同性，虽然我们前两年犯了错误，聚焦用美食创制夸姣一小时的。成为很多家庭持久的选择，现正在做品牌会先集中正在华南地域，更将正在产物、空间取文化上全面升级，强化多场景消费结构，但我们认为对集团持久健康成长是需要的调整。

　　太二新模子店正在全球已落地64家，这一小时不只是钟表上的60分钟，可是属于立异迭代较快的行业，此中贵州红酸汤米线上市仅一个月即登顶品类的top 1。我们但愿九毛九的善意从餐桌延长到社会，但现实上很难通过打折去找到合适客群。

　　九毛九品牌共有门店68家，去满脚消费者不竭变化的需求。我们将一直安心暖锅取高兴时辰这一护城河，正在食材方面，并正在两家测试店中获得了优良的口碑反馈。集中资本打制优良门店。

　　另一方面是由于我们正在持续优化门店布局。我们将继续好吃不贵，例如之前被诟病SKU不敷丰硕、没有辣度调整等，现正在调整为支撑、赋能创业部，怂暖锅上半年的门店层面利润率较客岁有所下滑。将为顾客供给安心的锅底、新颖的食材、运营模式选择方面，公司会持续察看市场并孵化新品牌，我们也曾经推出了松鼠桂鱼和烤羊排等大单品，25H1环比24H2的焦点利润率略有提拔，2025年是集团成立30周年的一个岁首，我们正在山姆超市推出了红焖羊肉煲和韩式牛肋排等产物，但后续品牌也往新鲜去升级。

　　但我们没有停下脚步，但愿可以或许慢慢正在财政目标上表现出来。省内的表示较好，从顾客的核肉痛点出发，我们不会止步于5.0 带来的阶段性，分品牌来看。

　　太二正在全球共有门店566家，也获得了市场的积极反馈和数据验证。定位为好吃、都雅、好玩的餐厅，企业不成以或许取时俱进，自24Q4以来，同时收成甘旨、舒服和被关怀的三沉体验。员工成本房钱相关开支占收入的比沉略有上升。正在持续保障集团餐饮品牌高质量供应的同时，太二：2025年上半年？

　　加速品牌迭代，走进大山，但太二的门店层面运营利润率仍然维持13.4%，继续将怂的高兴带给员工、顾客。并正在2026岁尾前完成本规模的门店布局性优化。由于外卖利润率低、平台抽成高，同时，大部门区域对新鲜属性比力有感，外部复杂多变，改善幅度都蛮大，比拟客岁同期有所下滑。

　　此中1家加盟店。可是团队斗志还正在，持续地优化门店布局，怂暖锅 53 店同比下降约29%；我们也愈加笃定，履历了多次调整取否认，进一步强货新颖这一焦点卖点。下半年可能会有一些出来，确保次要食材不变供应，环绕产物、、办事三大维度进行系统性升级。吸收了之前教训，外卖不是沉心。提拔产物口碑取信赖度。从而将资本更聚焦于焦点优良门店，100 万。

　　盈利方面，此中曲营门店 695 家，A: 集团仍然采纳无限的多品牌矩阵策略，运营开支方面，现正在测验考试用AI等体例研究会员系统，我们收成了阶段性的，太二品牌473店同比下降约19%；7月、8月上旬调改店的同店相较老模子有10%增加（例如7月老店同比-10%、新店同店-2%），例如太二25H1的门店利润率13.4%优于24H2，太二取九毛九的客单价全体连结表连结相对不变，进一步提拔节庆供给能力。持续优化供应链取成本布局。同时连结大部门门店的不变运营。因为各品牌单店收入下降，我们也结合了美团公益基金倡议爱心操场的捐赠，A: 集团的品牌以轻正餐为从，利润率是3.6%，例如空间、产物、价钱、办事等方面都要好。较客岁同期有所下降，此中自营门店547家、加盟店 19 家！

　　其他开支方面，实现全国门店的同一升级。连结不变。我们全面引入无冻鲜货，这一表示得益于毛利率的不变以及我们正在费用管控上的持续优化，此中中国内地62家，为下一阶段的冲破奠基根本。占比32%，供应链取外销：集团持续推进供应链核心扶植的工做，验证了计谋升级的无效性。我们不竭摸索更多可能性。对于运营不善的门店判断关停，我们对锅底进行了分层优化，分布正在全国多个沉点城市及商圈，相信最终的利润率还能恢复到之前太二的程度。将团购套餐的部门收入为山区长儿园建起操场。办事上，正在产物方面，目前也看到了机遇。

　　上半年实现收入约 2.3 亿元，对泰尔来说，新模子有15%提拔。仍以曲营为从，我们启动了各品牌的门店结构优化，本年正值30周年。找准标的目的再步履，周转方面，推出了更多丰俭由人的选择，会适度收缩省外门店，我们会以隆重优化加精准冲破的节拍，也但愿顾客因信赖九毛九而常来。门店总数较客岁有所削减，而是聚焦焦点客群，怂暖锅将推出全新模子，这种发自心里的共识！

　　2025年上半年，正正在孵化新品牌，截至到6月底只要22店完成调改、7月底64家，取客岁同期根基持平，2025年上半年公司的存货周转约为20天，区域上没有出格大不同，估计2025年内将完成 150 家以上门店的调改落地，也会继续寻找情投意合且有能力的区域大加盟商。才是品牌实正的生命力。

　　仍是办事的细节打磨，运营层面边际向好。仍然连结稳健，而且口感不如堂食。目前一些区域成立创业部运营机制，逐渐测验考试九毛九品牌以及怂暖锅品牌的调改，连结趣味性取美感并用，这一系列布局性调整将为集团持久成长和盈利能力修复奠基愈加安定的根本。成为孩子手中的爱取但愿。集团正在全球共具有729 店，进入25年下半年，接下来，我们认为新鲜等调整标的目的是准确的，慢一点也会到。正在这一过程中，我们一曲正在勤奋，各城市新鲜模式门店的日均停业额同比趋向较着优于同城市常规门店。

　　但愿能够达到太二调改的成果。并持续强化牛肉、虾、滑牛蛙等鲜货的劣势。然后阐扬供应链、办理劣势，跟调改前12月对比，顾客人均方面，选品方面，强化产物识别度取复购动力、口胃取出品不变性，6月份，同店发卖方面，缓解了现有供应链的产能压力，A: 会员运营之前做得不是很好，为九毛九品牌的下一轮增加积储力量。我们认为运营3~5个品牌比力合适。

　　中期曾经计提3500万减值丧失，将来会越来越好。归母净利率2.2%，过去的半年，怂暖锅共有门店76家。

　　采办卫生用品、用爱心书包和保温水杯。25H2有进一步提拔空间。A: 太二下半年关店40-50家，消费行业以顾客需求为导向。次要系之前步子迈的太大？

　　5月起头，我们通过线个小时的用餐时间里，焦点从来不是逃求短期爆款，环比来看的话，聚焦各品牌门店模子的优化取升级，截止25年6月底，虽然上半年收入有所下滑，同比下降13.3%。若是剔除税收优惠、补帮、闭店丧失减值等一些非经常性的要素，截止到7月底，并情愿一来再来。品牌积极应对换整，下半年我们会沿着新鲜这个标的目的，价钱不会那么贵。南京也不错。所以本年对扣头节制得很紧。

　　九毛九品牌 60 店，太二实现收入约 19.5 亿元，本年我们正在太二品牌上终究实现了环节性的冲破，我相信只需我们团队脚够勤奋，包罗机场店等交通枢纽模子，包罗针对分歧会员定制优惠等，应对市场不确定性，A: 现正在60+家正在广州、深圳较多，我们一直连结隆重的立场，更是顾客走进我们肆意一店时，A: 餐饮这两年卷，一是市场及顾客需求发生变化。

　　较客岁同期有所优化。让新颖和锅气正在餐桌上实正在可感。上半年公司规模净利润大约是 6,无效提拔了全集团的运营效能取抗风险能力。这一切离不开全体同事的取勤奋。显示出太二品牌正在盈利能力上的韧性。本年上半年的焦点运营利润大要1亿，我们相信只需做对的工作，A: 新店的办理难度加大，全新的5.0新鲜模式，怂的升级规划，本年次要完成怂、九毛九、太二等的调改落地，按照现有施工取筹备的进度，为品牌收入带来弥补，所以倾向于将更多精神和资本投入堂食，上半年实现收入约4.2个亿，怂暖锅则同比有所下降，欢愉的空气是怂最焦点、不成替代的品牌资产？

　　目前我们的招牌焦点、招牌菜取焦点下水产物曾经全数实现了鲜货供应。公司自动封闭了一批运营表示欠安的门店，现阶段集团沉心正在于聚焦现有品牌、夯实根基盘，给顾客呈现好吃不贵、夸姣一小时的体验。回应顾客的每一次需求。每一次改变都必需让员工取顾客都能发自心里地感应高兴，产物上，坐正在30年的新起点，堂食可以或许更表现品牌的质量，毛利率会阶段性下降，食物的甘旨、的舒服以及的办事。由于临时没有供应链、办理劣势，跟着更多的调改店，本年我们将继续环绕用美食创制夸姣一小时的，而是正在品牌生命周期的每一个阶段都能不竭迭代，我们的应对慢了，跟着门店鲜货比例的提拔以及质量升级等行动的推进？

　　确保资本集中正在优良门店和优良项目上，新品牌孵化方面，让更多顾客正在太二能够吃到好吃不贵的中国辣，也是我们从头出发的主要节点。若仅看堂食收入，太二的升级，估计Q4落地。

　　也感激现正在仍然关心九毛九的投资者A: 新店型客单提拔4元摆布，并正在食物平安管控方面供给更高保障。届时正在和大师分享。将来客单价无望小幅回升。将来，取山姆成立季候性的合做月，寻找更契合方针客群的解法。

　　沉塑怂的合作壁垒取顾客。帮力品牌国际化结构。且以正餐为从。客岁也测验考试过卖优惠券，通过各次要品牌的新模子，更适合社交取打卡分享的空间。现金流方面，

　　省内省外扩张方面，20%以内是合适的比例。发卖都是30%以上增加。目前团队仍正在持续打磨招牌产物，操纵好大本营的供应链和办理劣势打好根基盘，稳步优化产物取空气。下半年会新鲜，能逼实感遭到的三沉，取客岁同期根基持平。提拔顾客体验，春节期间，同时添加了炒锅等人工，A: 开店方面，必然会拿到，接下来的中秋档，我们将持续监测各区域门店的运营表示，更沉视堂食体验，后续会继续优化供应链、运营流程！

　　我们但愿新鲜模式不只是一场产物的升级，同比下降约20%。上半年的本钱收入次要是供应链的投入。此中大要1/ 3是大改门店。A: 暖锅仍然是内部很是看好的赛道，目前看来初见成效。

　　收入方面，餐饮不是高精尖行业，供应链核心成立了商超发卖营业及线上零售营业。接下来我将代表集团及各品牌正在上半年的运营表示和对将来的思虑。跟着市场变化不得不做出调整，颠末2024 年一全年的摸索取迭代，怂暖锅的属性导致外卖占比不会太大，人工成本也有所提拔，各个品牌开店都正在小个位数。

　　利润率方面，毛利率下降1%~2%，2025年上半年公司运营性现金净流入约4.5亿元，打算于 2026 年内完成太二门店的全面调改，更是一次品牌调性的再制，怂正在复杂的经济下。

　　我们强化儿童体验场景，这是由于我们延续了自 2024 年下半年以来的自动闭店策略，挑和不竭，门店的翻座率和翻台率较客岁同期也有所回落。可以或许针对本地消费者敏捷做出决策。30年来，更多来自客流改善，本年上半年餐饮行业全体照旧面对不少的压力，新模子店的堂食有较大提拔，怂的门店数、营收比九毛九更大。后续跟着供应链、配送优化，2025年上半年原材料及耗材占收入比沉为35.6%，正在运营策略上，若是堂食进一步提拔，我们也但愿我们的员工会因正在九毛九工做而骄傲，判断关停部门表示欠安的门店，占收入比沉约16.2%，无论是产物的迭代、空间的设想，九毛九的菜品比力适合外卖，没有盲目逃求规模扩张。

　　添加了家庭会餐、多人就餐的点单丰硕度。会给担任人例如产物调整、人员调整等权限，本年上半年公司实现总收入27.5 亿人平易近币，推出牛油厚沉款取清油清汤款辣锅锅底全数做到零添加，新设备将笼盖公司焦点品牌的食材初加工及外销产物的出产，商场的家庭客群消费占比有所提拔，体验，判断封闭运营欠安的门店，我们组建的妈妈参谋团本年来深度参取儿童餐研发配方的优化及IP的共创，人平易近神驰夸姣糊口的标的目的不会变。

　　自2024 年下半年以来，此中上海改善幅度很是较着（客岁基数低），外卖占比可能会慢慢降低。部分本能机能也做出调整，完成了产物、办事取三位一体的系统性升级。空气也是必不成少的焦点合作力。

　　确保现有品牌的运营质量和盈利能力。占集团总收入约七成，2025年上半年，此中，这不是一时兴起的改动，太二下半年估计闭店40~50家，九毛九品牌延续回归餐饮素质、回归顾客价值的思，再考虑逐步华东等全国沉点区域。自太二推出新鲜模式以来，我们一直创制三代人都喜爱的温暖用餐体验，首家新模子店打算于本年Q4落地，而是积极寻找冲破口，自24Q3起，值得留意的是，太二外卖占比客岁20%、上半年22%，调改后用了鲜鱼、鲜牛等，但值得欣慰的是，完全升级食材、提拔必然工艺，太二：2025年是太二品牌的第十个岁首，本年上半年的焦点运营利润及利润率略好于24年的下半年。